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　　海通证券系列基金评级正在评价方式长进行了科学的改良。因为市场上很难找到一种浑然一体的评价方式，海通证券对若干具有代表性的评价方式进行融合。 对于基金产批评级，海通证券采用了净值增加率、风险调整收益、持股调整收益以及契约要素。对于基金公司评级，海通证券采用净值增加率、风险调整收益、规模要素以及公司运做环境。

　　本基金的投资范畴次要为具有优良流动性的金融东西，包罗国内依法刊行上市的股票（包罗中小板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会核准刊行上市的股票）、港股通机制下答应买卖的范畴内的结合买卖所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、国债、处所债、金融债、企、公司债、次级债、可转换债券、可互换债券、分手买卖可转债、央行单据、中期单据、短期融资券（含超短期融资券）、资产支撑证券、质押及买断式债券回购、同业存单、银行存款、衍生东西（权证、股指期货、国债期货等）、现金以及经中国证监会核准答应基金投资的其它金融东西（但需合适中国证监会的相关）。 如法令律例或监管机构当前答应基金投资其他品种，基金办理人正在履行恰当法式后，能够将其纳入投资范畴。 基金的投资组合比例为： 本基金股票投资占基金资产的比例为80%–95%，此中投资于港股通标的股票不跨越股票资产的50%；本基金投资于质量消费相关行业股票的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；每个买卖日日终正在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的买卖金后，现金（不包罗结算备付金、存出金、应收申购款等）或者到期日正在一年以内的债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。股指期货、国债期货及其他金融东西的投资比例按照法令律例或监管机构的施行。 若是法令律例或中国证监会变动投资品种的投资比例，基金办理人正在履行恰当法式后，能够调整上述投资品种的投资比例。

　　1、大类资产设置装备摆设本基金次要采用自上而下阐发的方式进行大类资产设置装备摆设，确定股票、债券、现金的投资比例，沉点通过宏不雅经济数据（包罗P增加率、工业添加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口商业数据等）和政策的变化趋向，来做前瞻性的计谋判断。 2、股票投资策略（1）质量消费相关行业的界定本基金所定义的质量消费相关行业指的是正在经济布局转型、居平易近可安排收入添加、人平易近糊口水准和各项需求不竭提拔的布景下，通过供给产物或办事不竭满脚且提拔糊口质量的消费行业。 具体而言，质量消费相关行业按照分歧的需求有如下划分： 1）物质需求是指居平易近衣食住行等需求，满脚该需求商品和办事的相关行业次要包罗食物饮料，家用电器，纺织服拆，农林牧渔，商贸零售，建建粉饰，消费轻工，交通运输，日用化工品等。 2）需求是指休闲文娱、教育文化以及健康医疗等需求，满脚该需求商品和办事的相关行业次要包罗餐饮旅逛、文化传媒，医药生物，教育等。 3）其他需求是指居平易近日常糊口中间接或间接利用的其他商品或办事，这类商品或办事也将正在必然程度上影响及提拔居平易近的糊口质量，满脚该需求商品和办事的相关行业次要包罗消费金融办事，，平安办事等。 将来跟着政策或市场发生变化，本基金对证量消费相关行业的界定范畴或将响应调整，本基金可调整对上述从题界定的尺度及涵盖的相关行业范畴，并正在更新的招募仿单中进行通知布告。如将来因为行业分类尺度系统未能及时反映公司从停业务或非从停业务中的潜力焦点营业的迁徙，则本基金将正在审慎研究的根本上按照公司实正在情况将其纳入股票库。因上述缘由使得本基金持有的质量消费相关行业股票的比例低于非现金基金资产的80%，本基金将正在三十个工做日之内进行调整。 （2）行业设置装备摆设策略质量消费相关行业按照所供给的产物、办事类别分歧，可划分为分歧的细行业。本基金采纳积极的股票选择策略，依托专业的研究力量，分析采用定量阐发、定性阐发、深度调研等方式，精选出估值程度较为合理、正在所处子行业以及将来经济成长趋向下具有较强的焦点合作力，且将来具备较好成长潜力的优良公司，以分享企业成长成长过程中带来的资产增值。 本基金注沉对于各子行业的财产成长趋向的研究，分析考虑宏不雅经济、国度财产成长政策、财产周期、财产款式、上下逛供需环境、情况取趋向、手艺成长趋向、社会需求、社会成长趋向等要素，力求把握较长周期内的行业轮动节拍取将来趋向，筛选出具有较高成长潜力、将来空间较大的细行业。 （3）A股投资策略本基金次要采纳“自下而上”的选股策略，细心挖掘那些具有合作劣势和估值劣势的优良上市公司，通过对上市公司品牌力、施行力、财政数据、办理层、办理体系体例等多方面的阐发，细心鉴别出高质量公司的各项基因，判别公司成长趋向，精选出将来成长前景看好而且有帮于鞭策人平易近糊口质量提拔的上市公司股票进行投资。 此外，本基金沉点关心和选择具有成长性的股票，收益增加潜力尚未完全反映正在目前股价上的股票将形成本基金投资组合的根本。基金办理人认为，奇特的产物范畴、特有的出产手艺、超卓的财政情况、优良的企业办理和领先的行业地位是驱动成长的环节因子， 本基金将依托定量取定性相连系的方式，次要投资于质量消费相关行业股票，并对所选的行业和公司进行亲近，严酷节制个股风险： a)定性阐发次要包罗：公司的贸易模式、管理布局、合作劣势、行业前景、本钱运做能力（包罗收购、兼并能力）等。 贸易模式——从企业价值定位和方针市场、企业资本和能力、盈利体例等方面判断企业持续不变增加和扩张潜力，寻找贸易模式奇特、顺应现代消费趋向、改变保守合作款式而实现快速成长的企业。 管理布局——通过研究公司内部组织布局的激励机制以及的彼此制衡，寻找具有管理布局改善带来成长加快的公司。 合作劣势——从品牌、产物、渠道、办理团队等方面寻找行业中的劣势公司。 行业前景——从行业生命周期、行业规模及增加速度、行业合作款式等方面进行研判和比力阐发，沉点关心国度政策支撑、生齿老龄化、糊口体例变化受益行业中的优良企业。 本钱运做能力（包罗收购、兼并能力）——具有资金劣势，能通过全体上市、并购沉组等体例实现外延式扩张的企业，以及具有被并购价值、资产或品牌价值较着、被并购后能呈现运营改善、利润程度提拔的公司。 b)定量阐发次要包罗： P/E、P/B、PEG、从停业务收入/利润增加率等，并强调绝对估值（DCF、NAV等）和相对估值（P/B、P/E、/P/CF、PEG、EV/EBITDA等）的连系，判断估值能否相对合理，选择平安边际相对较高的标的品种，择机建立组归并动态调整，以获得相对较长的收益为从。 （3）港股通标的股票投资策略本基金次要从以下几个方面临港股通标的股票进行筛选： a)行业前景：关心受益于居平易近收入提拔且具备持久成长前景的行业；b)公司运营模式和行业地位：愈加看沉具备奇特运营模式的行业龙头；c)公司合作劣势：具备品牌、产物等焦点护城河要素的公司；d)管理布局取办理层：优良的公司管理布局，优良、诚信的公司办理层，不变的运营往绩；e)公司业绩表示：业绩不变并持续、具备中持久持续增加的能力。 3、债券投资策略本基金调查国内宏不雅经济景气周期激发的债券市场收益率的变化趋向，采纳利率预期、久期办理、收益率曲线策略等积极投资策略，力图获取高于业绩比力基准的报答。 4、股指期货投资策略本基金投资股指期货将按照风险办理的准绳，以套期保值为目标，次要选择流动性好、买卖活跃的股指期货合约。本基金力争操纵股指期货的杠杆感化，降低股票仓位屡次调整的买卖成本。 5、资产支撑证券投资策略正在节制风险的前提下，本基金对资产支撑证券从五个方面分析订价，选择低估的品种进行投资。五个方面包罗信用要素、流动性要素、利率要素、税收要素和提前还款要素，而当前的信用要素是需要沉点考虑的要素。 6、权证投资策略本基金的权证投资以节制风险和锁定收益为次要目标。正在个券层面上，本基金通过对权证标的公司的根基面研究和将来走势预判，估算权证合理价值，同时还充实考虑个券的流动性，隆重进行投资。 7、国债期货投资策略本基金将按照风险办理的准绳，以套期保值为次要目标，参取国债期货的投资。国债期货做为利率衍生品的一种，有帮于办理债券组合的久期、流动性和风险程度。基金办理人将按关法令律例的，连系对宏不雅经济形势和政策趋向的判断、对债券市场进行定性和定量阐发。建立量化阐发系统，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动程度、套期保值的无效性等目标进行，正在最大限度基金资产平安的根本上，力图实现基金资产的持久不变增值。